全球苯乙烯产业链发展情况最全解析

图为苯乙烯产业链关系

图为全球纯苯产量分布趋势(单位：万吨)

图为中国纯苯产能消费增长情况(单位：万吨)

图为全球苯乙烯产能产量及增速(单位：万吨，%)

图为全球苯乙烯产量分布趋势(单位：万吨)

图为2017年全球苯乙烯消费分布情况

 

    苯乙烯的直接上游是纯苯和乙烯，其中纯苯占苯乙烯成本的60%左右(苯乙烯成本计算公式为0.79×纯苯+0.29×乙烯+一定费用)。纯苯的下游主要包括苯乙烯、己内酰胺、苯胺及酚酮等，其中最大的下游是苯乙烯。2011—2017年全球纯苯产量消费整体平稳，2014年由于全球纯苯消费较产量增速放缓，导致纯苯供应小幅过剩；2015年随着纯苯需求回升，纯苯产量开始触底回升；2016—2017年，全球纯苯供需稳步回升。至2017年年底，全球纯苯产量达到8654万吨，消费量为8594万吨。

 

    全球纯苯产量主要集中在东亚、北美及亚太其他地区，这几个地区的纯苯产量占全球总产量的78.7%。另外，亚太地区纯苯产量占全球总产量的62.4%。从全球纯苯贸易流向来看，东亚及亚太其他地区是主要出口地，中国和北美是主要进口地，其中中国的纯苯进口呈逐年增加趋势，北美地区2017年进口大幅下降。

 

中国市场

 

    2013年中国纯苯行业出现一波扩产高峰，产能接近1000万吨，预计下一次扩产高峰出现在2019—2021年。从纯苯需求来看，国内纯苯消费整体维持稳定高速增长态势，最大下游是苯乙烯，其次是己内酰胺，且未来仍是下游需求增长驱动力。由于需求较强，纯苯进口依存度逐年提高，由2011年的3%左右提高至2018年的21%，主要进口来源国是韩国、日本和泰国，2017年三地进口占比达到85%。截至2018年年底，中国纯苯产能1276万吨，产量897.8万吨，进口量257.25万吨，表观消费1210万吨。

 

 

    2010年全球苯乙烯产能大幅扩张，当年产能增加约278万吨，产能增速接近10%，主要是全球尤其是中国对苯乙烯下游产品(终端多应用于家电、汽车和建材等行业)消费的不断扩大，其中2009年和2010年中国对苯乙烯需求增速均在15%以上。2010年之后全球苯乙烯产能增速逐步放缓，至2017年年底，全球苯乙烯产能达到3372.4万吨。

 

全球苯乙烯产能主要集中在东亚、北美、西欧地区，这几个地区的苯乙烯产能占全球的78.9%。另外，亚太地区苯乙烯的产能占全球总产能的52%。

 

    从全球产量分布来看，随着国内生产技术的突破，全球苯乙烯主要生产地区从欧美主要向亚洲尤其是中国转移，中国占全球苯乙烯产量比重快速提高。另外，全球苯乙烯产业相对集中，2017年全球前10大生产企业产能占全球总产能的35%左右，前17大生产企业产能约占全球的一半。

 

 

    苯乙烯的下游需求相对分散，终端产品主要是塑料制品和合成橡胶。从2016年全球苯乙烯下游需求情况来看，37.8%苯乙烯应用于聚苯乙烯，22.1%应用于发泡聚苯乙烯，15.9%应用于ABS树脂，9.9%应用于丁苯橡胶，4.8%应用于不饱和树脂等。

 

    苯乙烯最主要的下游是苯乙烯的聚合体聚苯乙烯，聚苯乙烯具有透明、廉价、刚性、绝缘、印刷性好等优点，经用低沸点烃类发泡剂浸渍可形成可发性珠粒，聚苯乙烯泡沫塑料具有隔热、隔音、耐低温的性能和质轻、有弹性、吸水性小等优点。根据聚苯乙烯的物化性质分类，分为非可发性聚苯乙烯和可发性聚苯乙烯。非可发性聚苯乙烯主要包括通用级聚苯乙烯和高抗冲聚苯乙烯，前者主要应用领域是电子电器、日用品行业，后者主要应用领域在建筑材料、包装材料。

 

    ABS是第二大苯乙烯衍生物，ABS是丙烯腈(A)、丁二烯(B)和苯乙烯(S)的共聚物，具有抗冲强度，良好的耐油性、耐水性和化学性质稳定，耐寒性良好等优点，主要应用于生产注塑产品、板材和薄膜，终端用户主要是汽车、电子、家用电器、建筑管材行业。

 

    丁苯橡胶主要由苯乙烯和丁二烯制成，丁苯橡胶大量用于制造轮胎、胶带、胶鞋以及其他多种橡胶制品，丁苯乳胶则用于纺织和造纸；不饱和聚酯树脂也是苯乙烯的一大消费领域，主要用于生产玻璃钢制品、涂料和建筑建材。

 

    在中国苯乙烯消费大幅增长的带动下，全球苯乙烯消费增速在11%附近；2010年之后中国及全球苯乙烯消费增速高位回落。2017年全球苯乙烯消费地主要集中在东亚、西欧和北美地区，这几个地区的苯乙烯消费占全球的82.8%，亚太地区消费占一半以上。

 

    结合全球苯乙烯产能分布和需求分布，可以看出全球苯乙烯的贸易流向，中东、东亚和北美地区的苯乙烯产能过剩，这几个地区是苯乙烯的净出口地区，而中国的苯乙烯缺口最大，其中2017年中国苯乙烯净进口约342万吨。

 

 

    2011年之前是中国苯乙烯产能的集中投产期，尤其是2009年新增产能159.5万吨，较2008年增长50%；2011年之后随着下游增速放缓，苯乙烯产能增速放缓，至2014年，苯乙烯产能增速仅有0.7%；2015—2018年，苯乙烯产能增速整体稳定。随着苯乙烯行业迅速发展，进口减少，进口依存度逐年降低，由2010年的约51%降至2018年的约26%，截至2018年年底中国国内共有44家苯乙烯生产厂家，52条生产线，苯乙烯产能921.7万吨，产量811.65万吨，进口量291.4万吨，表观消费1112.51万吨。但是2019年至2020年，随着国内民营炼化一体化装置稳步推进，配套下游苯乙烯装置将相继投产，国内苯乙烯装置新一轮的集中投产，国内苯乙烯供需格局或将从产能不足到逐步过剩转变。

 

 

    随着国内民营大炼化装置集中投产，未来中国苯乙烯有大量新增产能投产。“十三五”期间，中国有序推进国内民营炼化一体化项目，目前已有恒力、浙石化、盛虹、旭阳石化等几大千万级炼化一体化项目获批进入建设高峰期，而且大炼化企业大多配套下游苯乙烯装置。除了民营炼化装置，前两年苯乙烯的高利润下也吸引部分企业增加对苯乙烯产能的投放，粗略估计2019—2020年计划新增的苯乙烯产能超过800万吨，近两年将迎来苯乙烯产能集中爆发期。